Магистерская программа «Управление проектами: проектный анализ, инвестиции, технологии реализации»

Инвестиции капиталовложения представляют собой совокупность затрат, которые реализуются в виде долгосрочных вложений заемного или собственного капитала. Международные стандарты финансовой отчетности подразумевают под инвестициями активы, использующиеся компанией, для увеличения своего богатства с помощью различных доходов , полученных от объектов инвестирования. Анализ инвестиционных проектов имеет огромное значение. Именно от него зависят результаты деятельности отдельной организации. Основные критерии, применяемые для оценки инвестиционного проекта , заключаются в следующем: Как происходит оценка инвестиционного проекта? По ходу финансовой оценки инвестиционного проекта рассчитывают несколько групп показателей. Коэффициент рентабельности, характеризующий прибыльность проекта за конкретный период времени. Расчёту рентабельности подлежат активы, инвестиционный капитал и собственный капитал.

Анализ финансовой устойчивости

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Теоретические основы устойчивости коммерческого банка. Система факторов устойчивого развития коммерческих банков 1. Инвестиционная деятельность коммерческих банков. Анализ инвестиционной активности коммерческих банков.

проводит передовые научные исследования и анализ политики, стоит задача поощрения инвестиций и предпринимательства в интересах устойчивого и Доклад о мировых инвестициях, год инвестиции и новая.

Рассмотрены основы управления рисками инвестиционного проекта, классификация рисков. Показана методика проведения анализа чувствительности результатов проекта к изменению исходных параметров и проверки устойчивости проекта. Риск — это возможность возникновения в будущем каких-либо неблагоприятных ситуаций и негативных последствий. Экономический риск — это возможность убытков или материального ущерба в результате реализации неверно выбранного хозяйственного или организационно-технического решения, изменения рыночной конъюнктуры или политической ситуации, недобросовестности других участников хозяйственной деятельности или возникновения форс-мажорных обстоятельств.

Понятие риска тесно связано с понятиями вероятности и неопределенности. Вероятность — это понятие, позволяющее дать численную оценку возможности возникновения определенного события. Этот термин является фундаментальным для теории вероятностей, которая является эффективным инструментом количественной оценки риска. Неопределенность — это неполнота или неточность информации об условиях осуществления хозяйственной деятельности, о намерениях и поведении других ее участников.

Основы и логика проведения оценки Для инвестиционных проектов характерны определенные особенности, которые следует учитывать перед тем, как приступать к анализу его эффективности. Во-первых, они отличаются стратегическим характером и при их формировании нельзя забывать о главном принципе: Отдавая предпочтение сиюминутной прибыли, а не долгосрочной, инвестор фактически теряет возможность получения прибыли, которая будет носить стабильный и существенный характер в перспективе.

Но это, конечно, теория и на практике не всегда получает отказаться от быстрой выгоды, отказываясь от отдаленной и зачастую неточно определенной прибыли в будущем.

АНАЛИЗ УСТОЙЧИВОСТИ Целью анализа устойчивости является выявление возможных Раздел 2. Теоретические иметодические основы .

В первую очередь, важно провести исследование природы возможных финансовых рисков. А ещё учесть некоторые риски, которые являются актуальными для малого бизнеса. Так, например, малое предприятие понесёт убытки даже при потере одного-двух клиентов, тогда как для большой организации такой момент пройдёт практически незаметно. А монотонное производство может довести до возможности банкротства. Причём такой риск возникает даже при незначительном ухудшении конъюнктуры.

Во-первых, стоит выяснить, насколько современный владелец заслуживает доверия и что представляет собой его деловая репутация. В третьих, интересен вопрос, насколько фирма в состоянии собрать такое количество денежных средств, которое будет хватать на выплату кредитов с процентами. В-четвёртых, могут ли выступать в качестве залога стоимость, структура, качество?

Способно ли это всё, вместе взятое компенсировать кредитору потери по кредиту. И, наконец, способствует ли сложившаяся ситуация успеху предприятия? Эти вопросы не единственные, которые могут возникнуть при необходимости оценки устойчивости предприятия. В числе самых актуальных моментов можно выделить и то, какая самая большая проблема предприятия на сегодняшний день. Также при необходимости оформления займа становится интересно, почему предприятие не генерирует необходимое количество средств для своего успешного функционирования, насколько профессионален и нерасточителен руководитель предприятия?

3.3.2. Оценка устойчивости инвестиционного проекта

Комплексный анализ инвестиционной привлекательности организации При анализе показателей необходимо учитывать динамику улучшения или ухудшения коэффициентов за ряд лет. Это поможет более целостно оценить устойчивость состояния. Для инвестиционных вложений следует изучить конкурентную среду предприятия и показатель предприятий-конкурентов. Экономические показатели для инвестора являются основными, но для полного анализа и снижения рисков также важен комплексный анализ инвестиционной привлекательности организации.

Для этого рассматриваются следующие аспекты: Оценка привлекательности продукции коммерческого предприятия заключается в конкурентоспособности товара.

Коэффициент покрытия инвестиций – это финансовый коэффициент, показывающий.

Математическое моделирование показателей финансовой устойчивости коммерческого банка Введение к работе Актуальность темы исследования. В условиях рыночной экономики инвестиционный процесс претерпевает существенные изменения. Шарп, Фишер С, Р. В , Стребкова И М , Фетисова Г Г, Артемьевой В С , Тимофеевой 3 А , Пашковой О И , Ужонковой Д В , при этом достаточно полно определены понятия"устойчивость","надежность","стабильность" банка, раскрыто понятие"качество финансовой устойчивости", а также достаточно полно охарактеризованы факторы, ее определяющие.

Вместе с тем, специальных научных исследований финансовой устойчивости коммерческого банка, непосредственно связанных с активизацией инвестиционных вложений банка, которые будут влиять экономический рост в России на основе отечественного опыта явно недостаточно В исследованиях Бабичевой Ю А. В , Пановой Г.

С, Рыбакова И А , Усоскина В М на основании методологического подхода четко сформулированы определения понятий"инвестиционная деятельность банка","банковские инвестиции","инвестиционная стратегия банка" Кроме того, специфика развития экономики и банковского сектора в России требует изучения факторов финансовой устойчивости, оказывающих влияние на инвестиционную стратегию коммерческого банка.

Методология и методика исследования. Предлагаемые автором практические рекомендации по совершенствованию управ пения финансовой устойчивостью банка, а также механизм реализации направлений инвестиционной стратегии в соответствии с показателями финансовой устойчивости банка использованы в деятельности ОАО коммерческого"Волга-кредит" банка Основные положения работы доказывались и обсуждались на конференциях, симпозиумах, круглых столах и семинарах, на которых автор выступал ,с докладами.

Самара, мая , Международная научно-техническая конференция"Информационные технологии и их приложения" Пенза, июнь г , Международная научно-практическая конференция"Повышение технического и экономического потенциала предприятий в инвестиционно-строительной сфере отечественный и зарубежный опыт" Пенза, сентябрь г. Выполненные научные разработки также используются в учебном процессе кафедрой финансов и кредита Самарского государственного экономического университета при преподавании учебных курсов"деньги, кредит, банки","финансы и кредит","Банковское дело","инвестиции" Внедрение результатов диссертационного исследования подтверждено справками Публикации результатов исследования.

Основные результаты исследования опубликованы в печатных работах общим обьемом 4,6 печ л Объем и структура диссертации. Из многих рыночных институтов банковская система стала ведущим по преобразованиям сектором экономики, параметры которой служат гарантией благоприятного инвестиционного климата и притока инвестиций в страну.

Основные критерии финансовой устойчивости по МСФО как инструмент инвестиционного анализа

Целями любого предприятия независимо от формы собственности являются получение финансовой выгоды и наращивание экономического потенциала. инвестиции являются инструментом достижения этих целей, но каждое инвестиционное решение — для того, чтобы быть успешным, — должно основываться на результатах инвестиционного анализа. Зачем и когда нужен инвестиционный анализ Инвестиционный анализ — это комплекс практических и методических приемов и действий, дающих возможность оценить целесообразность инвестиций в тот или иной проект.

Грамотно и своевременно проведенный инвестиционный анализ позволяет решить следующие задачи:

Анализ инвестиционных проектов имеет огромное значение. Коэффициент финансовой устойчивости характеризует уровень защищенности.

Ключевое значение при оценке общего состояния предприятия имеет положение его продукции на рынке, наличие или отсутствие ниши, возможности расширения рынков сбыта. В работе Комплексные рекомендации по реализации региональной политики в условиях кризиса. Институт стратегического анализа и развития предпринимательства предлагается для этой цели использовать Матрицу Бостонской консультативной группы, изображенную на рис.

Суть Бостонской матрицы состоит в разделении предприятий и фирм по темпам роста продаж их продукции и доли на рынке в сравнении с главным конкурентом. Подчеркнем, что научные методики оценки эффективности работы предприятия и его общего состояния основаны на оценке состояния продаж продукции на рынке, а не на наличии каких-либо непроверенных рынком разработок, макетов, образцов, и, тем более, проектов, обещаний и прожектов.

Темпы роста продаж фирмы превышают средние по рынку данной продукции и объемы этих продаж составляют большую долю продаж на рынке в целом за год, чем у основного конкурента.

Ваш -адрес н.

Управление инновациями в организации: Методы обоснования инвестиционных проектов в условиях определенности. При анализе экономической эффективности инвестиционного проекта необходимо учитывать его неопределенность неполноту и неточность информации об условиях реализации проекта , и риск вероятность возникновения условий, которые приведут к негативным последствиям для участников проекта [1, .

Учет данных факторов обеспечивает анализ чувствительности [4, .

Коэффициент покрытия инвестиций – это финансовый коэффициент, показывающий, какая часть Анализ финансовой устойчивости Печать Email.

Оценка устойчивости инвестиционного проекта Общий порядок оценки устойчивости. Проект считается устойчивым, если при всех сценариях он оказывается эффективным и финансово реализуемым, а возможные неблагоприятные последствия устраняются мерами, предусмотренными организационно-экономическим механизмом проекта. В целях оценки устойчивости и эффективности проекта в условиях неопределенности рекомендуется использовать следующие методы: Каждый следующий метод является более точным, хотя и более трудоемким, и поэтому применение каждого из них делает ненужным применение предыдущих.

Все методы, кроме первого, предусматривают разработку сценариев реализации проекта в наиболее вероятных или наиболее опасных условиях и оценку финансовых последствий осуществления таких сценариев. Это дает возможность при необходимости предусмотреть в проекте меры по предотвращению или перераспределению возникающих потерь. При выявлении неустойчивости проекта рекомендуется внести необходимые коррективы в организационно-экономический механизм его реализации, в том числе: В тех случаях, когда и при этих коррективах проект остается неустойчивым, его реализация признается нецелесообразной, если отсутствует дополнительная информация, достаточная для применения четвертого из: Вопрос о реализации 1 , проекта по четвертому методу решается без учета результатов всех предыдущих.

Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта.

Анализ инвестиций и капитальных вложений

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Основные показатели финансовой устойчивости организации Показатель Описание показателя и его нормативное значение Коэффициент автономии Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Коэффициент финансового левериджа Отношение заемного капитала к собственному.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Отношение собственного капитала к оборотным активам. Коэффициент покрытия инвестиций Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.

На основе системного анализа устойчивости инвестиционного процесса получена балльная специальная шкала порядка, спомощью которой.

При этом им приходится и привлекать инвестиции, и искать объекты инвестирования за рубежом. Одним из первых шагов на пути к этому является изучение финансовой отчетности, а также определение финансовой устойчивости компаний-партнеров. Методики и принципы, лежащие в основе составления финансовой отчетности в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности МСФО и российскими стандартами бухгалтерской отчетности РСБУ , существенно отличаются друг от друга, что приводит к расхождению в определении показателей финансовой устойчивости.

В связи с этим, на данном этапе развития, особую актуальность имеет проблема оценки финансовой устойчивости компании с использованием МСФО. Таким образом, целью настоящей статьи является составление перечня ключевых характеристик коэффициентов , с помощью которых компании, инвесторы и другие заинтересованные лица на основе МСФО могут оценивать и управлять финансовой устойчивостью, принимая наиболее эффективные инвестиционные и управленческие решения.

По нашему мнению, наиболее полно уровень финансовой устойчивости отражают две группы коэффициентов. Первая группа - это группа показателей ликвидности. В нее входят коэффициент абсолютной ликвидности , быстрой ликвидности и текущей ликвидности : Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность компании, используя денежные средства и их эквиваленты , выполнять текущие обязательства , к которым также относится текущая часть долгосрочных пассивов - .

Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность компании покрывать свои текущие обязательства за счет быстрореализуемых активов .

Оценка устойчивости показателей эффективности инвестиционного проекта с помощью метода Монте-Карло

В частности, на протяжении гг. ЕИБ резко уменьшил кредитование проектов в области возобновляемых источников энергии, в то время как кредитование проектов, связанных с ископаемыми видами топлива, пусть и незначительно, но постоянно увеличивается. По данным ЕИБ, основными получателями его кредитования на протяжении гг.

В то же время доля финансирования ЕИБ проектов в области возобновляемой энергетики из его энергетического портфеля лишь немного превышает объем финансирования проектов, связанных с углеводородами — 8 млрд евро в сравнении с 7 млрд евро соответственно. Среди проектов в области возобновляемой энергетики приоритетными для ЕИБ являются проекты ветровой энергетики, на которые ЕИБ выделил 4,5 млрд евро по сравнению с менее чем половиной миллиарда евро на проекты солнечной энергии.

Однако к году инвестиции ЕИБ в ветровую энергетику резко сократились, несмотря даже на то, что данные по отрасли свидетельствуют о том, что в этом году инвестиции в новые проекты ветровой энергетики достигли рекордной отметки.

Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия . отчета для собрания акционеров или по требованию инвесторов.

Способность предприятия погашать обязательства в долгосрочной перспективе определяется соотношением собственных и заемных средств и их структурой. Расчет и интерпретация основных показателей Интегральным показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации, является коэффициент автономии. Коэффициент автономии соизмеряет собственный и заемный капитал организации. Для финансово устойчивого предприятия коэффициент автономии должен быть больше единицы.

С экономической точки зрения это означает, что в случае если кредиторы потребуют свои средства одновременно, предприятие, реализовав активы, сможет расплатиться по обязательствам и сохранить за собой права владения предприятием. Возможности предприятия отвечать по обязательствам напрямую зависят от структуры активов, точнее, от степени ликвидности активов. В связи с этим рекомендуется расчетным путем определять коэффициент автономии, допустимый для данной конкретной организации таблица К стр.

Методика расчетов показателя автономии, допустимого для предприятия, основывается на общеизвестном экономическом принципе: К наименее ликвидной части активов в классическом случае относятся основные средства, запасы материалов и незавершенное производство. Для различных предприятий и организаций состав наименее ликвидной части активов может изменяться. Для оценки структуры источников финансирования наравне с коэффициентом автономии используется коэффициент платежеспособности.

Коэффициент финансовой устойчивости формула